L'impatto dell'applicazione obbligatoria dell'IFRS 18 nel 2027

Riforma dello IAS 1: Una svolta importante dopo 8 anni di lavoro

Nell'aprile 2024, l'International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato il nuovo principio "IFRS 18 Presentazione e informativa nel bilancio". Sostituendo il tradizionale IAS 1, sarà obbligatorio per i periodi amministrativi annuali che iniziano a partire dal 1° gennaio 2027. Per le società giapponesi con chiusura dell'esercizio a marzo, l'anno fiscale che termina a marzo 2028 sarà il primo anno di applicazione.

Perché la revisione si è resa necessaria proprio ora?

Lo IAS 1 era privo di una definizione rigorosa di "utile operativo", il che portava a una rendicontazione incoerente tra le aziende, rendendo di fatto impossibili i confronti settoriali per anni. Inoltre, le metriche non-GAAP (misure della performance gestionale, o MPM) come l'"EBITDA rettificato" e il "core profit", utilizzate singolarmente dalle aziende nelle presentazioni dei risultati, soffrivano di metodi di calcolo opachi ed erano escluse dall'attività di revisione. Lo IASB ha sviluppato questo standard in circa otto anni proprio per risolvere tali problematiche.

I tre cambiamenti principali

① Riorganizzazione del conto economico — Riclassificato in cinque categorie: "operativo", "investimento", "finanziario", "imposte sul reddito" e "attività operative cessate". Diventano obbligatori due nuovi subtotali: "utile operativo" und "utile prima della gestione finanziaria e delle imposte". Ciò cambierà la classificazione di voci quali gli interessi attivi e la quota degli utili di collegate valutate con il metodo del patrimonio netto, facendo variare l'utile operativo attuale di molte aziende.

② Informativa obbligatoria sulle MPM nelle note al bilancio — Le misure di performance specifiche precedentemente pubblicate al di fuori del bilancio saranno integrate nelle note e sottoposte a revisione contabile. È obbligatorio fornire le modalità di calcolo e le tabelle di riconciliazione con i subtotali IFRS, oltre a indicare le motivazioni e gli impatti retrospettivi in caso di modifica di una metrica.

③ Linee guida rafforzate su aggregazione e disaggregazione — Vengono chiariti i principi per strutturare le note, che tendono a essere sovraccariche di informazioni, affinché non risultino "né troppo aggregate né troppo disaggregate".

Qual è l'impatto sulle società giapponesi?

Secondo il Japan Exchange Group, a marzo 2026, un totale di 311 società ha adottato o deciso di adottare gli IFRS. In termini di capitalizzazione di mercato, si tratta di circa il 49% della Borsa di Tokyo. Oltre alla riclassificazione dei conti economici, l'impatto è vasto e comprende la revisione dei sistemi di controllo di gestione e delle metriche di remunerazione dei dirigenti, nonché cambiamenti nella comunicazione IR. A livello nazionale, World Co., Ltd. (3612) ha attirato l'attenzione nel febbraio 2026 annunciando per prima l'adozione anticipata.

Sintesi

L'IFRS 18 è una riforma istituzionale volta a "migliorare fondamentalmente la comparabilità e la trasparenza delle performance finanziarie". Con meno di due anni prima dell'applicazione, eventuali ritardi nella risposta influenzeranno direttamente le attività di investor relations e le strutture di controllo interno. È necessario identificare tempestivamente la portata dell'impatto.

【Materiali di riferimento】

IASB "Nuovo principio contabile IFRS per aiutare gli investitori ad analizzare la performance finanziaria delle società" (9 aprile 2024) https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/news/2024/ifrs-18/ifrs-18-japanese-version.pdf

Traduzione del comunicato stampa dell'Accounting Standards Board of Japan (ASBJ) https://www.asb-j.jp/jp/iasb_activity/press_release/y2024/2024-0409.html

Japan Exchange Group "Elenco delle società che hanno adottato/deciso di adottare gli IFRS" https://www.jpx.co.jp/equities/improvements/ifrs/02.html